Fuente: Aqua Noticias, Santiago de Chile
Chile - Cermaq recomienda rechazar oferta voluntaria de Marine Harvest
martes 11 de junio de 2013
Cermaq recomienda rechazar oferta voluntaria de Marine Harvest
Noticia publicada el 11/06/2013
El Consejo de Administración de Cermaq ASA ha decidido por unanimidad una recomendación a los accionistas de la empresa de no aceptar la oferta de Marine Harvest, ya que hoy en día tiene un valor de aproximadamente NOK$105 por acción (US$26).
Como se informó a AQUA.CL, la Junta Anual de Accionistas mantiene sus declaraciones previas de que ni el valor subyacente de Cermaq, ni las sinergias que podrían haber sido realizadas a través de una combinación se reflejan en esta oferta. El consejo considera además muy lamentable, que de nuevo el nivel de aceptación se establece en el 33,4%.
Cermaq en cuenta soluciones alternativas estratégicas
En el momento del lanzamiento, se estimó el valor de la oferta a NOK$107 por acción (US$19). Actualmente el valor de la oferta se ha reducido y llega aproximadamente NOK$105 (US$18) por acción, siendo aproximadamente el mismo nivel que la oferta potencial que Marine Harvest presentara en su comunicado de prensa el pasado 30 de abril.
La conclusión de la Junta con respecto al valor de la oferta también es apoyada por ABG Sundal Collier Norge ASA (Abgsc), asesor financiero de Cermaq en relación con la oferta, entidad que concluyó el 10 de junio 2013, que la oferta es inadecuada desde el punto de vista financiero.
El 31 de mayo, Cermaq también conservó al Deutsche Bank como asesor financiero, además de Abgsc.
Sobre la base del precio de cierre de Marine Harvest en el viernes 7 de junio de 2013, la oferta incluyó una prima de postura) de solo el 17% respecto a la cotización de Cermaq anunciada el 4 de abril, un día antes de la transacción de Copeinca, y solo el 6% en comparación con el propio indicador de Marine Harvest, si la transacción Copeinca no se hubiera anunciado. Esto es muy por debajo de los niveles de las primas normalmente se observan en caso de adquisición.
Alta probabilidad de demora
En el documento de la oferta no se indica qué se puede esperar de solución al momento de realizar la oferta. La notificación de cambio de acciones de fecha 06 de junio informa, sin embargo, que en caso de aprobación de las competencias necesarias, Marine Harvest podrá esperar hasta el 30 de diciembre 2013, antes de tomar una decisión final para completar la transacción.
La junta ha obtenido una evaluación jurídica externa en los que se considera menos probable que Marine Harvest sea capaz de cumplir con su intención de pago del producto en julio, según consta en la notificación de cambio de acciones de fecha 6 de junio.
Los accionistas que opten por aceptar la oferta, por lo tanto, pueden correr el riesgo de un pago mucho más tarde de lo indicado.
Consecuencias para los negocios de la compañía
No ha habido ningún contacto entre Marine Harvest y la junta de Cermaq para discutir una posible integración entre las dos empresas y una organización de los negocios combinados. Por lo tanto, la evaluación de Cermaq de las posibles consecuencias de la oferta se basa en la información relativamente limitada proporcionada por Marine Harvest en el documento de oferta.
Resumiendo brevemente, Marine Harvest no parece planear el cierre de ninguna de las instalaciones de Cermaq, pero también se afirma que los cambios en la organización de Cermaq con consecuencias jurídicas, financieras o laborales relacionados, lo que no se puede descartar.
Conclusión
Con base en lo anterior, el Consejo de Administración de Cermaq recomienda por unanimidad que los accionistas rechazan la oferta de Marine Harvest. El presidente del Consejo de Administración, Bård Mikkelsen, posee 3.000 acciones en Cermaq mientras el tablero miembro Rebekka Glasser Herlofsen, Åse Aulie Michelet y Jan Helge Førde poseen 5.000, 4.000 y 227 acciones en Cermaq respectivamente.
El director ejecutivo de Cermaq, Jon Hindar posee 3.200 acciones. Ni el CEO de Cermaq, ni los miembros de la junta antes mencionados aceptarán la oferta de Marine Harvest de sus acciones.
Fuente: AQUA
